1. Diễn biến thị trường
Thị trường mở cửa trong bối cảnh các thị trường châu Á giảm rất mạnh, đặc biệt:
- Nikkei
- Kospi
đều có thời điểm giảm trên 6% trong phiên giao dịch. Với độ trễ múi giờ, VNINDEX mở cửa sau gần như không thể tránh khỏi trạng thái tiêu cực tương tự.
Bên cạnh đó, giá dầu tăng đột biến, có lúc Crude Oil lên khoảng 120 USD/thùng, làm dấy lên lo ngại lạm phát toàn cầu quay trở lại. Điều này kéo theo áp lực lên tỷ giá USD/VND, khiến tâm lý thị trường trở nên cực kỳ thận trọng.
Kết quả là VNINDEX giảm sâu ~6,5%, một trong những phiên giảm mạnh nhất trong nhiều tháng trở lại đây.
2. Dòng tiền & nhóm cổ phiếu
Với mức giảm sâu như vậy, phần lớn cổ phiếu trên thị trường đều rơi vào trạng thái giảm sàn.
Điểm đáng chú ý là ngay cả nhóm dầu khí cũng giảm sàn hàng loạt, dù giá dầu thế giới đang bứt phá mạnh. Điều này cho thấy:
- Dòng tiền đang cực kỳ mong manh
- Khi tâm lý hoảng loạn xuất hiện, câu chuyện cơ bản tạm thời bị bỏ qua
Đây là đặc điểm thường thấy trong các phiên bán tháo mang tính hệ thống.
3. Góc nhìn cá nhân
Dù diễn biến hiện tại rất tiêu cực, Koong không nhìn thị trường quá bi quan.
Nguyên nhân:
- Nhiều cổ phiếu đã rơi nhanh về các vùng định giá hấp dẫn
- Lực bán hiện tại mang nặng yếu tố tâm lý và phản ứng dây chuyền
Tuy nhiên, bắt đáy sớm vẫn là rủi ro lớn. Thị trường cần xuất hiện tín hiệu tạo đáy rõ ràng trước khi có thể kỳ vọng vào một nhịp hồi bền vững.
4. Cơ cấu danh mục
Trước rủi ro gia tăng mạnh, Koong tiếp tục giảm tỷ trọng nhiều cổ phiếu để bảo toàn vốn, chờ cơ hội tái đầu tư sau nhịp Back Swain của thị trường.
Danh mục hiện tại:
- SAB: giữ nguyên 25% tỷ trọng còn lại (mục tiêu dài hạn)
- TLG: giữ nguyên 50%
- HPG: giữ nguyên 100%
- SSI: giảm 25% tại 29.300 VND → còn 25%
- VNM: giữ nguyên 25% (mục tiêu dài hạn)
- TPB: giảm 25% tại 15.700 VND → còn 25%
- DGW: giữ nguyên 25%
🎯 Trạng thái chiến lược hiện tại
- Ưu tiên bảo toàn vốn
- Giảm rủi ro danh mục
- Chờ thị trường ổn định và xác nhận đáy trước khi tăng tỷ trọng trở lại.
Trong những phiên hoảng loạn nhất, điều quan trọng không phải là mua được đáy, mà là giữ được vị thế để còn cơ hội tham gia khi xu hướng mới hình thành.