Sau nhiều năm ở trên thị trường, tôi nhận ra mình thường sai không phải vì thiếu thông tin,
mà vì không biết mình đang đứng ở đâu trong chu kỳ.
Tôi gọi cách nhìn của mình là chu kỳ đầu tư 3K.
Không phải mô hình chuẩn mực.
Chỉ là một khung đơn giản để giữ đầu óc tỉnh táo, biết mình đang sống trong một thị trường có cơ hội không?
3K gồm:
- Know Old – Dòng tiền cũ đang dịch chuyển đi đâu
- Know New – Dòng tiền mới đang được bơm ra nhanh hay chậm
- Know Event – Những sự kiện có thể là chất xúc tác đẩy nhanh quá trình diễn ra
Không cái nào đúng tuyệt đối.
Nhưng khi đặt chúng cạnh nhau, tôi ít bị cuốn theo thị trường hơn.
K1 – Know Old: Chuyển động của dòng tiền cũ
Dòng tiền cũ là tiền đã ở trong thị trường.
Nó không biến mất ngay.
Nó chỉ luân chuyển.
Tôi thường quan sát:
- Lãi suất huy động của ngân hàng (Lãi tiền gửi của Bank) thấp hay cao, đây là điểm quan trọng nhất quyết định sự dịch chuyển
- Các tài sản nào đang hút dòng tiền: Vàng, chứng khoán, bitcoin hay BĐS, đâu là nới dòng tiền cũ dịch chuyển hướng đến
- Nhóm nào tăng nhưng thanh khoản yếu dần, những dấu hiệu xác nhận sự dịch chuyển
K2 – Know New: Tốc độ bơm dòng tiền mới
Tiền mới quyết định chu kỳ có kéo dài hay không.
Tôi không hỏi:
“Có tiền mới hay không?”
Tôi hỏi:
“Tiền mới vào nhanh hay chậm?”
Tiền mới vào chậm:
- Thị trường tăng rời rạc
- Mỗi nhịp hồi đều yếu
- Tâm lý nghi ngờ chiếm ưu thế
Tiền mới vào nhanh:
- Nhóm dẫn dắt rõ ràng
- Sai vẫn có người đỡ
- Kỷ luật dễ bị phá vỡ nhất
Ở giai đoạn tiền mới mạnh sẽ thường thấy:
– Chính sách tiền tệ: Tốc độ tăng trưởng tín dụng bơm mạnh hàng năm tối thiểu > 14%/năm
– Chính sách tài khóa: Đẩy mạnh giải ngân đầu tư công, giảm thuế VAT, giảm thuế … kích thích tiêu dùng nội địa
Còn giai đoạn tiền mới bị hút về sẽ có xu hướng ngược lại!
K3 – Know Event: Sự kiện quốc tế & cHẤT XÚC TÁC ĐẨY NHANH XU HƯỚNG UP ><dOWN
Sự kiện không tạo ra xu hướng dài hạn,
nhưng nó đẩy nhanh hoặc bẻ gãy một chu kỳ đang hình thành.
Tôi không cố dự đoán sự kiện.
Tôi chỉ hỏi:
- Sự kiện này đánh vào dòng tiền cũ hay tiền mới?
- Nó làm tiền LỚN sợ hơn hay tham hơn?
Phần lớn nhà đầu tư cá nhân:
- Hoặc phớt lờ sự kiện
- Hoặc phản ứng quá mức
Tôi chọn cách thứ ba:
đặt sự kiện vào đúng vị trí trong chu kỳ 3K.
Điểm giao nhau của 3K
Điều quan trọng nhất không nằm ở từng chữ K riêng lẻ,
mà ở điểm chúng giao nhau.
- Dòng tiền cũ đã bắt đầu dịch chuyển khỏi Bank
- Tiền mới bắt đầu được bơm ra mạnh
- Sự kiện quốc tế xuất hiện đủ mạnh để phá vỡ xu hướng đi ngang
→ Đây là lúc tôi bắt đầu giải ngân.
Ngược lại:
- Dòng tiền cũ có xu hướng dịch chuyển về Bank
- Tiền mới bơm ra yếu dần
- Sự kiện quốc tế xuất hiện đủ mạnh để phá vỡ xu hướng đang hướng lên
→ Tôi ưu tiên giữ tiền và quan sát.
3K không giúp tôi thắng, nhưng giúp tôi không ngu
Chu kỳ 3K không giúp tôi luôn đúng.
Nhưng nó giúp tôi:
- Biết vì sao mình mua
- Biết vì sao mình đứng ngoài
- Và biết khi nào nên nghi ngờ chính mình
Tôi không dùng 3K để dự đoán đỉnh đáy.
Tôi dùng nó để đặt mình vào đúng vai:
- Người quan sát
- Người giải ngân
- Hay người chờ đợi
Ghi lại cho chính mình
Bài viết này không phải khuyến nghị đầu tư.
Nó chỉ là cách tôi tự sắp xếp suy nghĩ.
Nếu bạn đọc và thấy:
“À, ít nhất mình hiểu vì sao mình đang bối rối”
Thì bài viết này đã đủ giá trị.
Còn với tôi,
3K chỉ đơn giản là một cách để đi chậm hơn thị trường một nhịp.