1. Diễn biến chung
Thị trường chứng khoán Việt Nam có một phiên giao dịch khá cân bằng nhưng phân mảnh, khi:
- Nhiều cổ phiếu tăng mạnh hoặc giảm mạnh đan xen, phản ánh trạng thái thiếu xu hướng rõ ràng
- Thanh khoản suy giảm mạnh, cho thấy dòng tiền đang đứng ngoài quan sát
Tâm lý chung trên thị trường vẫn:
👉 Thận trọng cao độ, chưa thực sự xác nhận vùng đáy
Tuy nhiên:
- Tín hiệu phân kỳ giữa Giá & RSI vẫn duy trì tích cực, giúp tăng xác suất hình thành vùng đáy trung hạn
Một số điểm đáng chú ý khác:
- Khối ngoại tiếp tục bán ròng khoảng ~700 tỷ, trong bối cảnh tỷ giá USD/VND vẫn ở vùng cao
- Điều này cho thấy áp lực từ yếu tố vĩ mô bên ngoài vẫn chưa kết thúc
Liên thị trường:
- Vàng: tiếp tục dao động quanh vùng ~4.500 USD, đã điều chỉnh đáng kể từ đỉnh ~5.600 USD
- Bitcoin: vẫn trong xu hướng downtrend, vùng có khả năng xác lập đáy trung hạn được kỳ vọng khi kiểm tra vùng MA50 tháng ~57.500 USD
- Địa chính trị: căng thẳng giữa Iran & Mỹ vẫn chưa có lời giải rõ ràng, rủi ro leo thang vẫn hiện hữu
- Lãi suất: duy trì ở mức cao
- Khoảng 8.x% với tiền gửi ngân hàng
- Khoảng 9.x% với trái phiếu doanh nghiệp / sản phẩm tài chính
=> Bức tranh tổng thể:
Thanh khoản thấp + rủi ro vĩ mô cao + tín hiệu kỹ thuật cải thiện
→ Đây là trạng thái rất điển hình của giai đoạn cuối tích lũy trước khi hình thành xu hướng mới.
2. Góc nhìn cá nhân
Chỉ còn 3 phiên giao dịch nữa là kết thúc tháng, đồng nghĩa với việc:
👉 Cây nến tháng của các chỉ số sẽ được xác nhận
Đây là một dữ kiện cực kỳ quan trọng vì:
- Nến tháng phản ánh dòng tiền trung hạn, không phải nhiễu ngắn hạn
- Quyết định phân bổ tài sản (tăng tỷ trọng hay phòng thủ tiếp) thường dựa vào tín hiệu này
Do đó, chiến lược hợp lý nhất lúc này là:
Kiên nhẫn chờ xác nhận thay vì hành động sớm
Đây chính là giai đoạn:
- Không còn quá nguy hiểm
- Nhưng cũng chưa đủ an toàn để tấn công mạnh
Một trạng thái rất điển hình của:
👉 “Vùng bản lề” của chu kỳ
3. Danh mục nắm giữ
Danh mục vẫn được duy trì trạng thái phòng thủ cao, do các cổ phiếu đã được điều chỉnh về tỷ trọng hợp lý, đủ khả năng chống chịu trước biến động bất ngờ.
- SAB: giữ 25% (mục tiêu dài hạn)
- TLG: giữ 50%
- HPG: giữ 100%
- SSI: giữ 25%
- VNM: giữ 25% (mục tiêu dài hạn)
- TPB: giữ 25%
- DGW: giữ 25%
📌 Trạng thái chiến lược:
Thị trường đang ở giai đoạn chờ xác nhận xu hướng trung hạn, với thanh khoản cạn kiệt và tâm lý thận trọng cao. Koong tiếp tục giữ trạng thái phòng thủ chủ động, tập trung quan sát cây nến tháng sắp đóng, vì đây có thể là tín hiệu quyết định cho chiến lược phân bổ tài sản trong 1–3 tháng tới.