1. Diễn biến thị trường
Thị trường giảm điểm nhẹ với thanh khoản thấp phiên thứ 3 liên tiếp, cho thấy dòng tiền vẫn đang ở trạng thái thận trọng sau giai đoạn biến động mạnh.
Điểm đáng chú ý trong phiên là sự phân hóa cực kỳ rõ rệt giữa các nhóm cổ phiếu.
- Dòng dầu khí và phân bón:
Xuất hiện dấu hiệu phân phối vùng đỉnh. Giá cổ phiếu biến động lỏng lẻo và có xu hướng giảm, bất chấp các thông tin hỗ trợ như giá dầu và giá ure đang tăng mạnh. Đây thường là dấu hiệu quen thuộc của quá trình phân phối, khi tin tốt vẫn liên tục xuất hiện nhưng giá cổ phiếu lại không thể tăng mà bắt đầu suy yếu. - Dòng bất động sản:
Trở thành điểm sáng của thị trường, khi nhiều cổ phiếu tiếp tục có những phiên hồi phục khá tốt và đóng vai trò nâng đỡ chỉ số. Điều này mang ý nghĩa tích cực, bởi bất động sản thường là nhóm hút tiền mạnh mỗi khi thị trường bước vào một chu kỳ tăng mới.
2. Góc nhìn cá nhân
Thị trường vẫn đang ở trạng thái cân bằng 50:50 giữa hai kịch bản:
- Tạo đáy và quay lại xu hướng tăng, hoặc
- Đứt gãy xu hướng tăng trung hạn nếu xuất hiện thêm các cú sốc từ bên ngoài.
Vì vậy, chiến lược hợp lý trong giai đoạn này là duy trì tỷ trọng ở mức hợp lý, vừa đủ để:
- Giữ vững tâm lý khi thị trường rung lắc,
- Đồng thời có khả năng xử lý nhanh nếu rủi ro xảy ra.
Một lưu ý quan trọng:
- Tránh những nhóm cổ phiếu đang có dấu hiệu phân phối rõ ràng, đặc biệt là dầu khí và phân bón. Nếu đang nắm giữ thì cần hạ tỷ trọng quyết liệt khi có tín hiệu xấu.
Bên cạnh đó, vẫn cần duy trì trạng thái quan sát, vì trong giai đoạn biến động mạnh như hiện tại những cơ hội bất ngờ thường xuất hiện rất nhanh.
3. Danh mục nắm giữ
Koong tiếp tục giữ nguyên trạng thái danh mục, do phần lớn các cổ phiếu hiện tại đã được giảm về mức tỷ trọng an toàn, đủ khả năng phòng thủ trước những biến động bất ngờ của thị trường.
- SAB: giữ 25% (mục tiêu dài hạn)
- TLG: giữ 50%
- HPG: giữ 100%
- SSI: giữ 25%
- VNM: giữ 25% (mục tiêu dài hạn)
- TPB: giữ 25%
- DGW: giữ 25%
📌 Trạng thái chiến lược:
Thị trường đang trong giai đoạn tìm điểm cân bằng sau cú sốc lớn đầu tháng 3. Koong duy trì tỷ trọng phòng thủ và quan sát dòng tiền dịch chuyển giữa các nhóm ngành, đặc biệt là bất động sản và chứng khoán – những nhóm có khả năng trở thành động lực dẫn dắt nếu xu hướng tăng quay trở lại.