1. Diễn biến chung
Thị trường tiếp tục giao dịch trong trạng thái thận trọng với thanh khoản ở mức thấp. Biên độ dao động không quá lớn nhưng sự phân hóa giữa các nhóm cổ phiếu bắt đầu rõ rệt hơn.
Điều đáng chú ý là VNINDEX có dấu hiệu bớt phụ thuộc vào biến động mạnh của các thị trường quốc tế, cho thấy tâm lý nhà đầu tư trong nước đang dần ổn định sau cú sốc trước đó.
2. Dòng tiền & nhóm cổ phiếu
- Dòng dầu khí:
Đang có dấu hiệu đi ngược lại với xu hướng giá dầu thế giới. Mặc dù tin tức ngắn hạn vẫn hỗ trợ tích cực cho giá hàng hóa, nhưng giá cổ phiếu lại biến động mạnh theo hướng giảm.
→ Khả năng cao dòng tiền lớn đang tranh thủ phân phối khi thông tin tốt vẫn còn xuất hiện liên tục. - Nhóm chứng khoán và bất động sản:
Nhiều cổ phiếu trong hai nhóm này đang quay lại kiểm tra vùng đáy ngắn hạn.
Nếu thị trường sớm ổn định và xu hướng tăng quay trở lại, đây có thể là những nhóm hút tiền mạnh trong giai đoạn tới.
3. Góc nhìn cá nhân
Koong vẫn giữ quan điểm trung lập 50:50 trong giai đoạn hiện tại.
Thị trường đang ở thời điểm khá nhạy cảm khi:
- Một bên là kỳ vọng tạo đáy sau cú giảm mạnh,
- Một bên là rủi ro xu hướng tăng trung hạn có thể bị phá vỡ.
Vì vậy, chiến lược phù hợp nhất lúc này là theo sát các cổ phiếu vẫn còn duy trì được xu hướng tăng, thay vì cố gắng bắt đáy diện rộng.
4. Danh mục nắm giữ
Koong giữ nguyên trạng thái danh mục, do phần lớn tỷ trọng các cổ phiếu hiện tại đã được giảm về mức an toàn, đủ khả năng phòng thủ trước những biến động bất ngờ của thị trường.
- SAB: giữ 25% (mục tiêu dài hạn)
- TLG: giữ 50%
- HPG: giữ 100%
- SSI: giữ 25%
- VNM: giữ 25% (mục tiêu dài hạn)
- TPB: giữ 25%
- DGW: giữ 25%
📌 Trạng thái chiến lược:
Thị trường đang trong giai đoạn tìm điểm cân bằng sau cú sốc lớn. Dòng tiền vẫn còn dè dặt, vì vậy ưu tiên phòng thủ và theo dõi phản ứng của các nhóm cổ phiếu dẫn dắt tiềm năng trước khi gia tăng tỷ trọng trở lại.